Titlurile de stat Fidelis: Avantajele listării la bursă

Titlurile de stat Fidelis sunt listate la bursă, spre deosebire de alte emisiuni disponibile, cum ar fi Tezaur. 
Principalul avantaj al listării la bursă este că îți poți recupera investiția oricând, fără a renunța la câștigul acumulat. 

Cum cumperi titluri de stat Fidelis?

Cel mai bun moment pentru achiziția de titluri de stat este cu ocazia unei noi emisiuni organizate de Ministerul Finanțelor Publice, care are loc trimestrial. Valoarea minimă a unei subscrieri este de 5.000 lei, respectiv 1.000 euro.

Perioada de subscriere durează aproximativ 10 zile, când poți achiziționa titluri în cazul unei emisiuni, prin prezentarea la una din băncile participante în programul Fidelis. 

Titluri de stat sunt puse la vânzare prin intermediul unor bănci cu rețea teritorială extinsă, astfel că investițiile se pot efectua relativ ușor.

Tot ce trebuie să faci este să mergi într-o unitate bancară, să depui banii în contul indicat de bancă (în numerar sau prin virament bancar) și să precizezi contul bancar unde ți se va plăti dobânda și unde sa va rambursa la scadența finală, capitalul investit.

 Este posibil să nu poți cumpăra toate titluri de stat pentru care ai subscris în cadrul unei emisiuni. În funcție de valoarea totală a subscrierilor, se va stabilit un procent de alocare (pe baza raportului dintre totalul subscrierilor și valoarea emisiunii).

De exemplu, dacă valoarea emisiunii este de 100 milioane lei, iar cererile de subscriere se ridică la 200 milioane lei, atunci ficare investitor va primi titluri de stat pentru 50% din suma subscrisă. Diferența de bani se va returna investitorilor în termen de 5 zile lucrătoare.

Cum poți vinde titlurile pe bursă?

Titlurile emise prin programul Fidelis sunt listate la Bursa de Valori București (BVB) astfel că le poți vinde oricând.

În acest scop, trebuie să apelezi un societate de investiții financiare, pentru a deschide un cont de tranzacționare la BVB. 

Pentru fiecare tranzacție intermediată, brokerul va percepe un comision, sub forma unui procent din valoarea tranzacției. De regulă, comisionul pentru tranzacțiile cu titluri de stat este mai redus, putând ajunge pănă la 0,1% - 0,2% (în funcție de broker).

Este important să compari comisioanele brokerilor înainte de a semna un contract de intermediere și să alegi unul cu comisioane cât mai mici.

Chiar dacă are costuri asociate, tranzacționarea la bursă este un mare avantaj, deoarece îți permite să ai acces la bani dacă apare o urgență sau ai găsit un alt plasament mai profitabil pentru banii tăi. 

Nu vei primi banii în cont în ziua în care ai vândut titlurile la bursă. În total, lichidarea titlurilor de stat prin bursă poate dura până la 3 zile lucrătoare.

Va trebui să aștepți 1-2 zile lucrătoare până când are loc decontarea tranzacțiilor la BVB, după care banii vor ajunge în contul deschis la broker. Ulterior, faci o cerere de retragere la broker pentru a-ți vira sumele în contul tău bancar, ceea ce poate adăuga încă o zi lucrătoare de așteptare.

Cum se stabilește prețul titlurilor de stat la bursă?

 Prețul de tranzacționare la bursă este format din 2 componente:

• valoarea titlului de stat (dată de cotația bursieră)
• dobânda acumulată până la acea dată.

Cu ocazia unei tranzacții, se achită valoarea titlului, plus dobânda acumulată.

Dobânda acumulată este determinată de rata dobânzii la care s-a emis obligațiunea și de perioada scursă de la plata ultimului cupon. Aceasta componentă de preț este una previzibilă.

Ceea ce se cotează la bursă este prețul pentru valoarea nominală a titlului de stat.

Titlurile sunt cotate la bursă ca procent din valoarea nominală. De exemplu, pentru un titlu de stat cu valoare nominala de 100 lei, o cotatie de 101% înseamnă că acel titlul se tranzacționează la un preț de 101 lei.

În funcție de cerere și ofertă, prețul poate să difere, mai ales dacă situația economică s-a schimbat semnificativ între timp. De exemplu, dacă dobânzile au crescut între timp, atunci prețul titlurilor vechi (care oferă dobânzi mai mici) va scădea. 

Invers, dacă dobânzile au scăzut între timp, titlul de stat va deveni mai valoros (deoarece plătește dobândă mai mare față de emisiunile noi) și prețul său va crește.