Ce sunt indicii bursieri?

Pe o bursă sunt listate sute de acțiuni, al căror preț fluctuează constant. Unele acțiuni cresc, iar altele scad. 

Indicii bursieri ne ajută să avem o privire de ansamblu cu privire la evoluția pieței, astfel încât să știm dacă tendința dominantă este una de creștere sau de scădere.

Cum se calculează un indice?

Indicii se calculează pe baza prețurilor de tranzacționare ale unui grup de acțiuni. Fiecare acțiune deține o anumită pondere în calculul indicelui. Atât acțiunile incluse în indice cât și ponderea lor se pot modifica în timp, aceste informații tehnice fiind publice.

De exemplu, cel mai cunoscut indice bursier S&P 500 monitorizează cele mai mari 500 de companii listate la bursa din Statele Unite. 

Ponderea fiecărei companii în indice este stabilită în funcție de capitalizarea acesteia (valoarea de piață a companiei) și este revizuită trimestrial. Dacă acțiunile unei companii se apreciază mai rapid decât media pieței, atunci ponderea sa în cadrul indicelui se va majora la următoarea revizuire.

Indicii diferă în funcție de companiile incluse

Indicii bursieri diferă în funcție de companiile pe care le urmăresc. 

Indicii compoziți monitorizează acțiuni din diverse sectoare, motiv pentru care sunt deseori folosiți ca referință pentru piețele bursiere.

Astfel de indici sunt Dow Jones Industrial Average (care cuprinde cele mai mari 30 de companii listate în Statele Unite), FTSE 100 (cele mai mari 100 de companii listate la bursa de la Londra), DAX 30 (cele mai mari 30 de companii listate la bursa de la Frankfrurt) sau CAC 40 (cele mai 40 de companii listate la bursa de la Paris).

Pentru a monitoriza evoluțiile dintr-o anumită industrie, investitorii folosesc indicii sectoriali. Acești indici includ doar companiile care activează într-un anumit sector și putem întâlni indici bursieri pentru diverse sectoare economice.

De exemplu, S&P monitorizează 11 sectoare din Statele Unite cu indici specifici, cum ar fi comunicații, energie, servicii financiare, sănătate, industrie, tehnologie, materiale, imobiliare sau utilități.

Cu ajutorul indicilor sectoriali poți identifica dacă anumite sectoare performează diferit față de restul pieței.

Care sunt indicii bursieri de la BVB?

Bursa de Valori București (BVB) pune la dispoziția investitorilor o serie de indici compoziți și sectoriali, specifici pieței, cei mai importanți fiind:

• BET - indicele de referință al pieței include cele mai tranzacționate acțiuni, având în componență aproximativ 20 de companii
• BET Plus este un indice compozit mai larg, care ia în calcul aproximativ 50 de companii listate la BVB. Sunt incluse companiile cele mai tranzacționate, care întrunesc și o serie de cerințe minime de lichiditate.
• BET-NG este un indice care monitorizează companiile din domeniul energetic și al utilităților, având în vedere că la BVB sunt listate companii importante din aceste domenii
• ROTX este un indice similar cu BET, dar urmărește un număr ceva mai mic de companii (aproximativ 15). El este dezvoltat în colaborare cu bursa de la Viena, unde poate fi tranzacționat.

Spre deosebire de indicii internaționali, care selectează companiile în funcție de valoarea de piață, indicii de la BVB folosesc lichiditatea ca principal criteriu de selecție.

Acest lucru este determinat de faptul că multe dintre companiile listate au un acționar majoritar care deține pachetul de control și doar o mică parte din acțiunile unei companii sunt de fapt tranzacționabile. 

În plus, sunt diferențe foarte mari de capitalizare între companiile listate la BVB, iar utilizarea acestui criteriu ar face ca indicele să fie dominat de un grup restrâns de emitenți, care ar dicta evoluția indicelui.