Scad dobânzile la credite, dar bugetele consumatorilor rămân tensionate
Autor: Marius ȘerbanO reducere cu impact minor
IRCC își menține tendința de scădere și coboară la 5,58% de la 1 aprilie 2026. Reducerea este de numai 0,1 puncte procentuale, astfel că impactul resimțit de consumatori la nivelul ratelor lunare va trece aproape neobservat.
Indicele dobânzii de referință la credite se menține la un nivel înalt (peste 5%) de la începutul lui 2023 și nu sunt semnale că ar putea reveni pe un palier inferior, nici în cursul acestui an.
IRCC este calculat pe dobânzilor la care băncile tranzacționează între ele pe piața monetară, care depind direct de politica monetară a BNR. Iar banca centrală păstrează dobânda cheie neschimbată – la 6,5% - din august 2024.
Când va scădea inflația?
Pentru ca BNR să scadă dobânda, este nevoie ca presiunile inflaționiste să se calmeze. În partea a doua a acestui an, rata inflației era proiectată să coboare de la aproape 10% în prezent spre 4% la finele trimestrului III, pentru ca apoi să reintre gradual în intervalul țintă, cuprins între 1,5% și 3,5%.
Cel mai probabil, creșterea recentă a prețurilor la energie – petrol și gaze naturale – a dat peste cap această proiecție. Nu avem o actualizare din partea BNR, dar sunt semnale clare că inflația va rezista pentru o perioadă mai lungă la nivelul de 10%, în funcție de durata conflictului din Golful Persic.
Eurostat estimează deja că inflația din zona euro va avansa în martie 2026 la 2,5% față de 1,9% cât a fost în februarie 2026, ceea ce înseamnă că inclusiv ținta de inflație din zona euro va fi ratată în actuala perioadă.
Petrolul și politica monetară
Prețul petrolului Brent a crescut de la aproximativ 72 USD înainte de începerea conflictului până la aproape 110 USD în prezent. Prețurile pentru combustibil la pompă au crescut în mod repetat în ultimele săptămâni și au atins un nivel care creează presiuni financiare pentru companii. Acestea vor transfera costurile în prețurile finale, ceea ce va alimenta inflația în următoarele luni, prin efectele de runda a doua.
Este puțin probabil ca BNR să reacționeze prin creșterea dobânzilor la acest puseu inflaționist. De obicei, politica monetară nu reacționează la șocurile de preț, deoarece acestea nu pot fi contracarate prin instrumentele BNR.
În plus, economia este într-un declin ușor, cu o cerere comprimată de scăderea puterii de cumpărare a veniturilor. În ultimele 2 trimestre din 2025, PIB a scăzut cu 0,1%, respectiv 1,9%. Prin urmare, sunt toate premisele unei inflații tranzitorii, după care să revenim la scenariul unei dezinflații rapide.
Refinanțarea poate reduce ratele mai rapid decât IRCC
În acest context, o reducere a dobânzii de politică monetară ar putea fi posibilă, cel mai devreme, în ultimul trimestru din acest an, cu condiția ca prețul petrolului să revină la valori mai scăzute într-un timp relativ scurt.
Iar cum IRCC este actualizat cu o întârziere de 6 luni față de dobânzile interbancare, o ieftinire mai amplă a costului creditelor va fi posibilă abia peste 1 an, în cel mai optimist scenariu.
Până atunci, debitorii care se confruntă cu rate mari la credite au opțiunea unei refinanțări printr-un credit cu dobândă fixă în primii ani. Aceste dobânzii sunt stabilite la valori sub nivelul pieței, astfel că ratele se vor diminua pentru câțiva ani, suficient pentru a depăși această perioadă mai dificilă.
Promoții
Campanii promoționale pentru credite, depozite, conturi bancare și diverse produse financiare. Oferte verificate de FinRadar
Ultimele promoțiiPe același subiect
Raiffeisen Bank a semnat un acord cu grupul spaniol BBVA pentru achiziționarea integrală a subsidiarelor din România, Garanti Bank și Motoractive.
Toate economiile dezvoltate sunt afectate de conflictul din Orientul Mijlociu, OECD estimând deja o încetinire a creșterii economice din zona euro cu 0,4 puncte procentuale.
Războiul dintre SUA și Iran a generat o scumpire a carburanților care va alimenta inflația și ar putea frâna mai puternic economia, crescând riscul de șomaj.
Guvernul Bolojan a adoptat majorări ample pentru o listă lungă de taxe și impozite, care urmează să intre în vigoare începând cu 1 august 2025.
Calculatoare
Recenzii
Descrie experiența avută în utilizarea unui produs financiar. Ajută-ne să facem alegeri mai bune.