Conturile de economii și investiții, o nouă soluție pentru pensie

Din 2027, consumatorii vor avea la dispoziție un nou produs de economisire pentru pensie: conturile de economii și investiții (CEI).

Noua soluție replică pe plan local modul în care funcționează planurile de pensii private în Statele Unite (Roth, IRA și 401).

În România, CEI sunt concepute ca o soluție distinctă de piața pensiilor private. Obiectivul este însă același: asigurarea unui venit suplimentar la pensie.

Cum vor funcționa conturile de investiții?

CEI va permite oricărei persoane să economisească pentru pensie, prin plata unor contribuții în aceste noi conturi. De asemenea, angajatorii au posibilitatea să suplimenteze contribuțiile pentru salariați.

Spre deosebire de fondurile de pensii, unde administratorii aleg unde să investească banii, în cazul CEI, clientul este cel care face această alegere. 

Poți plasa contribuțiile în diverse instrumente financiare, de la depozite la termen, până la fonduri mutuale, obligațiuni și acțiuni listate la bursă. Sunt interzise instrumentele speculative, cum sunt derivatele, deoarece expun clienții la riscuri foarte ridicate.

Investițiile pot fi realizate atât pe piața de capital din România, cât și pe piețe externe în țările membre OCDE, în funcție de opțiunile oferite de furnizor.

Conturile se pot deschide la bănci sau societăți de investiții autorizate. Nu există o restricție cu privire la numărul de conturi pe care le poți deschide. Prin urmare, poți vira contribuții în mai multe conturi simultan. În plus, vei putea transfera fondurile dintr-un cont în altul dacă dorești.

Atunci când deschizi un cont, furnizorul va prezenta comisioanele practicate pentru tranzacțiile prin aceste conturi și lista de investiții disponibile.

Retragerea banilor

Sumele acumulate în CEI vor putea fi retrase la împlinirea vârstei de 65 ani sau la momentul deschiderii dreptului de pensie pentru limită de vârstă, pensie anticipată sau de invaliditate.

Spre deosebire de sumele acumulate la fondurile de pensii, nu există restricții la retragere. Poți retrage toți banii odată sau eșalonat, în funcție de nevoi. 

La împlinirea vârstei de pensionare, nu mai poți efectua contribuții noi în cont, dar poți alege să păstrezi investițiile mai departe și să le lichidezi gradual, după nevoile financiare.

Regimul de impozitare

În funcție de regimul fiscal, vor exista două tipuri de conturi:

• Cont CEI cu regim de scutire (CEI-S), unde poate plăti contribuții doar titularul contului din surse proprii. La retragere, câștigurile acumulate sunt scutite de impozit pe venit și de contribuțiile sociale obligatorii. Prin urmare, primești exact suma pe care ai acumulat-o.
• Cont CEI cu regim de deductibilitate (CEI-D), unde contribuțiile pot fi efectuate de către angajator (la locul unde are funcția de bază) sau de către titularul de cont. În acest caz, contribuțiile se fac din venitul brut (neimpozitat), urmând ca la retragere, sumele să fie impozitate.

Tipul de cont nu poate fi modificat după înființare. Prin urmare, poți deschide ambele tipuri de conturi, dar nu poți muta sume între aceste două tipuri de conturi (de la un cont CEI-S către CEI-D și invers).

Conturile CEI-D permit ca valoarea contribuțiilor să fie mare, deoarece sumele pe care le-ai fi achitat sub formă de impozit și contribuții sociale vor fi investite și vor genera câștiguri pe termen lung. 

Astfel, suma acumulată pentru pensie poate fi semnificativ mai ridicată în acest caz, dar modul de impozitare va fi incert, deoarece regulile fiscale se pot schimba. Conform cadrului legal actual, impozitul pe venit ar urma să fie de 10% din suma retrasă din cont.

Când vor fi disponibile noile conturi?

Legea a fost adoptată de Parlament la mijlocul lunii septembrie 2026 și după publicarea în Monitorul Oficial, va intra în vigoare din 2027. Apoi, este necesar ca ASF să emită norme de implementare în termen de 90 zile. 

Ulterior, băncile și societățile de investiții care vor oferi noul produs au la dispoziție 90 zile pentru a îndeplini cerințele specifice de conformitate.